¿Por qué no evitamos la información negativa?

By Ucatchers

En algún momento de nuestras vidas, todos hemos intentado evitar la información. Podría ser cualquier cosa, desde las noticias que nos dicen que se avecina una gran tormenta de nieve en los próximos días, o evitar nuestra factura de teléfono, diciéndonos cuántos gigabytes de datos hemos pasado.

Cualquiera que haya hecho esto o algo parecido es culpable de lo que los economistas del comportamiento llaman el “efecto avestruz”. Para obtener más información sobre qué es el efecto avestruz (y cómo afecta nuestras apuestas deportivas), ¡sigue leyendo!

¿De dónde proviene el “efecto avestruz”?

Según cuenta la leyenda, los avestruces prefieren esconderse a plena vista en lugar de huir de las amenazas y los depredadores.

Desafortunadamente, este fenómeno es un mito. Si bien es cierto que los avestruces a veces yacen en el suelo y se hacen los muertos para pasar desapercibidos, nunca entierran la cabeza en la arena.

Este mito probablemente nació del hecho de que los avestruces tienden a bajar la cabeza cuando se alimentan. Cuando se enfrentan a los depredadores, los avestruces realmente huyen.

A pesar de que el “efecto avestruz” no es realmente de naturaleza real, nos ha proporcionado una gran metáfora para cuando las personas evitan intencionalmente información que podría incomodarlas.

¿Qué es el efecto avestruz?

El término fue acuñado inicialmente en 2006 por dos profesores de finanzas, Orly Sade y Dan Galai. Conectaron el término con inversores que evitaban situaciones financieras de riesgo simplemente fingiendo que no existían.

Sade y Galai estudiaron el mercado de renta fija en Israel y descubrieron que los bonos gubernamentales líquidos tenían un rendimiento más alto (los bonos con rendimientos más altos se consideran inversiones más riesgosas) que los bonos de bancos comerciales ilíquidos comparables.

En casi todas las clases de activos del mercado de valores, los activos líquidos se valoran más que sus contrapartes ilíquidas. No hace falta decir que este hallazgo fue extremadamente sorprendente y fue contrario a la sabiduría establecida en el mercado de valores.

¿Qué es un activo líquido?

Un activo “líquido” es aquel que es extremadamente fácil de comprar y vender. Por ejemplo, las acciones de Apple son excepcionalmente líquidas porque muchos inversores quieren tanto comprarlas como venderlas en un momento dado. Los activos ilíquidos son aquellos que menos personas están ansiosas por comprar, como las antigüedades.

En el caso del estudio de Sade y Galai, estudiaron los bonos del gobierno israelí y los bonos de los bancos comerciales. Los bonos del gobierno (líquidos) pueden comprarse y venderse en cualquier momento, mientras que los bonos de bancos comerciales (ilíquidos) no pueden venderse hasta al menos un año después de la compra, o el inversor enfrentaría una sanción financiera significativa.

infografía que ilustra la diferencia entre activos líquidos e ilíquidos
infografía que ilustra la diferencia entre activos líquidos e ilíquidos

¿Por qué sucedía esto?

Safe y Galai siguieron este fenómeno para encontrar las causas.

Los dos investigadores controlaron una amplia variedad de factores (por ejemplo, tarifas de corredores, multas por retiro, impuestos, etc.) y descubrieron que la única explicación plausible para que los bonos no líquidos se consideraran más valiosos que sus contrapartes líquidas era el “efecto avestruz”. “

Durante tiempos financieros turbulentos, es probable que los inversores paguen una prima para mantener activos sobre los que sabían que no tenían tanto control. Los bonos líquidos los obligaron a leer o escuchar acerca de cómo sus inversiones fluctuaban en valor casi todos los días.

En cambio, una vez que invirtieron en bonos sin liquidez, no tendrían que preocuparse de que el valor subiera o bajara. Fueron intocables durante al menos un año para evitar fuertes sanciones económicas.

Los inversores evitaron situaciones de riesgo poniéndolas fuera de la vista y en la mente. Al crear una ilusión de seguridad, los inversores imaginaron que sus inversiones simplemente no existían.

En términos más precisos, Sade y Galai descubrieron que, cuando se enfrentaban a un mercado incierto, los inversores preferían invertir en instrumentos financieros donde el riesgo no se informaba frente a situaciones similares en las que los riesgos se informaban y discutían en la comunidad financiera todos los días.

Investigaciones recientes sobre la respuesta humana

La definición del efecto avestruz fue ampliada en 2009 por Niklas Karlsson y George Lowenstein para incluir cuando los inversores evitaron buscar información financiera relacionada con sus inversiones, por temor a que produjera malestar psicológico. En otras palabras, cuando el mercado era muy incierto, muchas personas tomaron activamente la decisión de evitar todas las noticias financieras que pudieran (o ignoraron deliberadamente el estado de sus inversiones).

¿Cuáles son algunos otros ejemplos del efecto avestruz?

Aquí hay algunos ejemplos rápidos del efecto avestruz en el trabajo, tanto en la vida cotidiana como durante las apuestas deportivas:

  • Alguien gasta demasiado dinero en datos, estacionamiento y tal vez en comprar una ronda de bebidas para todo el bar mucho después de la hora de cierre. Sabiendo que han eclipsado en gran medida el saldo de su tarjeta de crédito, simplemente esperan a que llegue su factura en lugar de investigar el alcance del caos financiero que se han causado.
  • Tal vez un apostador quiera hacer una apuesta en el juego de la NFL del domingo el próximo sábado. Después de hablar con un amigo, se da cuenta de que hay una línea más nítida disponible en una casa de apuestas diferente a la que usa habitualmente. Para evitar el proceso de crear una nueva cuenta, y perseguir la línea con un mejor valor, mantiene el rumbo. ¡El apostante elige deliberadamente ignorar la información que es realmente útil!
  • Otro ejemplo clásico del efecto avestruz en funcionamiento en las apuestas deportivas es cuando un apostador decide no cubrir una apuesta. Supongamos que el apostante hipotético hace una apuesta anticipada contra el spread y la alineación cambia en el último minuto. En lugar de cubrir la apuesta, el apostante espera que las cosas salgan bien independientemente. Este no es un movimiento inteligente bajo ninguna circunstancia. Si la probabilidad se mueve y se expone una parte significativa de los fondos.
  • Un jugador de blackjack sigue apostando en un casino sin prestar atención a la cantidad de fichas que tiene. Apuesta con impunidad, a pesar de que está sufriendo grandes pérdidas. Decide no prestar atención a la enorme abolladura de su bankroll porque no quiere reconocer lo desastrosa que ha sido su noche en la mesa.

¿Cómo influye el efecto avestruz en las apuestas deportivas?

Como hemos hablado antes, el mercado de valores y las apuestas deportivas comparten muchas similitudes inherentes (así como diferencias). En nuestras apuestas deportivas, a veces elegimos protegernos de cualquier información relevante que nos haga sentir incómodos o que no confirme nuestras ideas preconcebidas.

Los apostadores deportivos siempre deben esforzarse por tener la información más reciente y mejor, tanto en lo que respecta a su estrategia de apuestas como a las estadísticas en las que están apostando.

Evite el efecto avestruz

Evitar la influencia negativa del efecto avestruz es sencillo: busca toda la información que puedas. A veces, convertirse en un apostador más astuto es un proceso difícil e incómodo. Un apostador nunca debe tener una visión nublada (o parcial) de los factores relevantes en las apuestas deportivas, incluso si eso los hace sentir incómodos.

Bajo ninguna circunstancia un apostante debe enterrar la cabeza en la proverbial arena. Obtenga más información sobre la estrategia de apuestas y todos los diferentes sesgos cognitivos que afectan las apuestas deportivas en la actualidad.

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